Japão: Ações japonesas valorizam significativamente após três décadas, diferenciando taxas de juros, carry trade, rendimento esperado. Investidores de fundos traíram, deixando taxas de rendimento baixas atrás.
A praça financeira do Japão esteve em efervescência nos últimos tempos. O Nikkei 225, que monitora as 225 principais empresas em termos de capitalização de mercado na Bolsa de Valores de Tóquio, Japão, disparou 130% desde o ponto baixo causado pela covid em março de 2020, atingindo uma alta recorde de mais de 38.000 pontos.
Os investidores de olho na moeda japonesa tiveram muitos motivos para comemorar os ganhos significativos no mercado de ações. O cenário econômico em Tóquio reflete o otimismo de muitos em relação aos investimentos no Japão e sua moeda. Além disso, a valorização do Nikkei 225 é um reflexo do crescimento e da estabilidade econômica do país asiático.
Valorização do Nikkei 225 e Queda Drástica do Iene
Recentemente, o Nikkei 225, índice de ações japonês, superou o impressionante crescimento de 121% do S&P 500 dos EUA. Essa reviravolta marca uma mudança relevante em relação às dificuldades enfrentadas nas três décadas anteriores no Japão. Em contrapartida, a moeda japonesa iene sofreu um colapso, atingindo uma mínima de 34 anos em relação ao dólar norte-americano. Essa queda foi tão significativa que o dólar agora vale mais de 157 ienes japoneses, em comparação com os 129 em janeiro de 2023.
O Impacto das Diferenças de Taxas de Juros na Moeda Japonesa
Jonas Goltermann, vice-economista-chefe de mercado da Capital Economics, destaca a importância dos diferenciais de taxas de juros esperadas na determinação do valor do iene. Quando as taxas de juros dos EUA e de outras potências são mais elevadas do que as do Japão, isso exerce pressão sobre a moeda japonesa. Esse fenômeno é impulsionado, em parte, pelo uso frequente do iene no carry trade.
O Papel do Carry Trade no Mercado de Moedas
O carry trade envolve investidores que tomam empréstimos a taxas de juros baixas em uma moeda, como o iene japonês, para investir em ativos em outras moedas que oferecem retornos mais altos. Essa prática é comum devido às baixas taxas de juros no Japão, tornando o país atraente para empréstimos baratos e investimentos em moedas de maior rendimento, como a rupia indiana.
A dinâmica do carry trade é crucial para a valorização ou desvalorização do iene japonês em relação a outras moedas. Quando os diferenciais de taxas de juros entre o Japão e outras grandes economias são altos, os investidores buscam emprestar ienes para participar do carry trade, pressionando ainda mais a moeda japonesa para baixo.
Previsões e Análises Futuras sobre o Mercado de Moedas
Os analistas do Bank of America apontaram que o carry trade provavelmente não diminuirá significativamente até o Federal Reserve dos EUA começar a reduzir as taxas de juros. Essa expectativa cria um cenário de incerteza para o iene japonês, que continua a ser influenciado pelos diferenciais de taxas de juros e pela atividade do carry trade nos mercados globais.
Nesse contexto, as movimentações cambiais e a performance do iene japonês são acompanhadas de perto por investidores e analistas, que estão atentos às mudanças nas políticas monetárias e econômicas que possam impactar a moeda japonesa no curto e médio prazo.
Fonte: @ Info Money
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