Estudo inédito da Liberum Ratings revela rentabilidade de FIDCs em 4 anos. Gestoras explicam teses em ativos de renda fixa, forte expansão e regulação clara.
Nos últimos 12 meses, a expectativa era de que a renda fixa ampliasse sua presença na carteira do investidor. De acordo com informações da Anbima, houve um aumento de 20%. No entanto, essa categoria de ativo não se aproximou de uma que tem se destacado no mercado por oferecer retornos atrativos e descorrelacionados de riscos: os FIDCs.
Os FIDCs são fundos de investimento que se baseiam em direitos creditórios, proporcionando oportunidades diferenciadas aos investidores. Com a busca por alternativas mais rentáveis, muitos têm direcionado seus recursos para esses veículos de investimento, buscando diversificação e potencial de retorno. A tendência é que os FIDCs continuem atraindo atenção e ganhando espaço no cenário financeiro nacional.
Expansão dos FIDCs em Investimentos em Direitos Creditórios
Com um patrimônio líquido de R$ 567 bilhões, os FIDCs experimentaram um aumento significativo de 45% em um ano. Essa expansão robusta está diretamente ligada a uma regulação mais clara da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Os gestores apostam que os segmentos dos FIDCs também evoluirão, abrindo um leque de oportunidades tanto para o mercado de crédito quanto para os investidores.
Estudo da Rentabilidade dos Diversos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios
A pedido do NeoFeed, a agência de classificação de risco Liberum Ratings conduziu uma pesquisa inédita sobre a rentabilidade das diferentes classes de FIDCs. Foram analisados os multicedentes e multisacados, monocedentes e monosacados, além dos consignados público e privado. A pesquisa abrangeu cerca de 60% do mercado de FIDCs, com mais de 240 fundos, 10 mil cedentes e 377 mil sacados nos últimos quatro anos, de janeiro de 2020 a julho de 2024, revelando resultados diversos para os investidores.
Retornos Atrativos dos FIDCs em Renda Fixa
Os FIDCs oferecem retornos elevados com baixa volatilidade, mas apresentam diferentes níveis de risco de crédito que demandam atenção por parte dos investidores, de acordo com Maurício Bassi, sócio-fundador da Liberum Ratings, em entrevista ao NeoFeed. O destaque do estudo foi para os FIDCs que combinam multicedente e multisacado, representando quase 80% da amostra analisada e apresentando rentabilidade mensal média ponderada de 1,8% ao mês, acumulando 164,5% de valorização desde 2020.
Potencial de Crescimento dos FIDCs em Direitos Creditórios
Os FIDCs que investem em direitos creditórios provenientes de mais de um cedente e de mais de um sacado demonstraram ser o segmento mais desenvolvido da indústria, conforme a análise da Liberum. Com rentabilidade mensal média superior ao CDI, esses fundos mostram um potencial de crescimento significativo, impulsionado pela demanda por crédito e pela diversificação de riscos.
Tendências e Perspectivas para os FIDCs Multicedentes/Multisacados
A SRM Asset, pioneira no lançamento de um FIDC Multicedentes/Multisacados, destaca o potencial de crescimento desse segmento, com uma gestão de R$ 1 bilhão apenas nessa estratégia e planos de expansão anual de 20%. A escassez de crédito para pequenas e médias empresas e a diversificação de riscos são apontadas como os principais atrativos para os investidores de varejo, indicando que os FIDCs multicedentes e multisacados continuarão impulsionando o crescimento do setor.
Fonte: @ NEO FEED
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