Neste artigo, desmistifique o Critério de Kelly: uma regra de investimento baseada na Lei de Moore, que calcula quantidade de moeda de investimento por rodada de jogo com base em Números-consideráveis de expectativa-de-vendas e Lucro-por-rodada, considerando recursos-limitados. Servia para apostas esportivas e investimentos.
Olá, galera. O texto de hoje surge de diversas dúvidas que chegam até mim sobre o que exatamente seria o famoso ‘Critério de Kelly’.
Para quem não está familiarizado, o Critério de Kelly é uma técnica usada para determinar a fração ideal do capital a ser apostado em uma situação de valor esperado positivo. A aplicação correta do Kelly-Criterion pode ser crucial para alcançar sucesso a longo prazo em investimentos ou apostas. Entender a estratégia de Kelly pode ser o diferencial entre lucro e prejuízo em diversos cenários de risco. Portanto, é essencial estudar e aplicar com sabedoria essa metodologia.
Entendendo o Critério de Kelly
É bastante frequente, seja em interações nas redes sociais ou mesmo em conversas pessoais, ouvir a seguinte pergunta: ‘Professor, li algo sobre uma estratégia de Kelly para investimentos: como ela opera?’ Recentemente, com o avanço notável das casas de apostas esportivas, esse questionamento começou a surgir nesse contexto também. Decidi, portanto, oferecer minha resposta completa e definitiva para essas questões por meio deste texto.
Agora, desmistificarei a célebre ‘estratégia de Kelly’ (também conhecida como Critério-Kelly), explicando sua aplicabilidade e os limites de sua validade no que concerne a apostas esportivas e investimentos. É crucial começar ressaltando que o critério foi desenvolvido por John Larry Kelly Jr. em seu artigo acadêmico ‘A New Interpretation of Information Rate’, publicado em 1956 na revista técnica Bell System Technical Journal. Para quem desejar consultar o artigo, ele está facilmente acessível online.
Contexto de Aplicação do Critério de Kelly
Imagine que alguém lhe proponha o seguinte jogo: você pode jogá-lo repetidamente, desde que disponha de recursos financeiros; uma moeda justa é lançada, e se der cara, você ganha três vezes o valor apostado, caso dê coroa, você perde o montante apostado. Este jogo tem um valor atrativo, pois a expectativa é positiva, dado que há uma igual probabilidade de vitória e derrota, contudo, na vitória, você recebe três vezes o valor perdido na derrota. Desse modo, embora haja o risco de prejuízo, a Lei dos Grandes Números atua dissipando esse risco, resultando em um ganho médio equivalente à metade do valor apostado por rodada jogada.
Por exemplo, ao apostar R$ 100,00, sua expectativa de ganho em uma rodada desse jogo é de R$ 150,00, o que representaria um lucro de R$ 50,00. Se você jogar várias vezes, sempre apostando R$ 100,00, eventualmente, lucrará R$ 50,00 multiplicado pelo número de rodadas disputadas. A questão crucial aqui é: qual deve ser o valor da aposta a cada rodada? Essa pergunta, aparentemente simples, é fundamental. Todos possuímos recursos limitados e, sem perder a generalidade, suponha que você tenha R$ 10.000,00 no total para apostar nesse jogo (esse valor é apenas exemplificativo, adapte-o à sua realidade).
Uma estratégia completamente ingênua seria apostar tudo de uma vez na primeira rodada, porém, caso obtenha coroa, perderá tudo e não terá fundos restantes para novas apostas. Talvez você pense: ‘Ah, entendi; então vou apostar somente 50% e manter o restante como reserva para a próxima rodada’. No entanto, se obter coroa nas duas primeiras rodadas, acabará falido e fora do jogo. É importante notar: existe uma probabilidade de 25% disso ocorrer. Portanto, não importa qual fração você decide apostar, o critério-Kelly; fornece uma abordagem para maximizar o Lucro-por-rodada; garantindo o crescimento consistente do seu capital ao longo do tempo. Implementando o Critério de Kelly, é possível gerenciar o risco e otimizar os ganhos, mantendo um equilíbrio saudável entre as expectativas de ganho e a preservação do capital. Lembre-se sempre da importância de adotar uma abordagem ponderada e disciplinada ao utilizar o Kelly-Criterion; em suas estratégias de apostas e investimentos.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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